一个潜在的爆雷点，分析下伊利！

今天空闲的时候，我认真研究了下伊利。

伊利股份，当前是市值1700亿巨无霸公司。预计今年净利润74亿，动态市盈率大概是23倍的样子。

如果想选择伊利股份做投资，是否可行？

近8年来看，伊利股份确实比较“纯良”，伊利的净利润不断创新高。虽然这两年开始，增速很缓慢。

鉴于伊利股份，已经成为大而不倒的乳业巨头、牛奶已经走入日常生活中，伊利股份是蛮不错的方向。

但是1700亿伊利股份，有个潜在炸弹！

之前就有伊利股份的董事长助理，张三林实名举报伊利董事长潘刚，和潘刚为核心的伊利股份高管层。

实名举报内容，下面给大家额外分析下：

《伊利被这样掏空》

原伊利董事长助理，张三林实名举报！

伊利产业是国家的财产，任何有良心的人都不会同意被恶狼侵吞。作为伴随伊利逐渐壮大的老伊利人，我张三林无法接受，内心撕心裂肺的痛……

伊利股份，是中国乳品行业的龙头企业。

前身是呼和浩特一家国营农垦工业企业，1993年5月完成股份制改制，1996年向社会公开发行股票。

1996年3月伊利在上海证劵交易所上市。

伊利股份也很强大，是中国乳品行业第一家上市公司、是上证劵交易所30指数样本股。1999-2004年，伊利连续6年被评为中国最具发展潜力上市公司50强。2002年，伊利销售额和净利润在中国乳品行业排名第一，也是中国500强企业之一。

“伊利”，也被国家工商局评为驰名商标。

但是2009年4月30日，伊利股份向社会公布了2008年的年度报告。报告中，有两点特别引人注目！

第一，伊利股份2008年巨额亏损19.5亿。

如果加上2007年巨额亏损的3.7亿，合计亏损23.2亿。把伊利1993年到2005年的积累，全部亏掉。

股东权益仅剩25亿（包括无形资产2.2亿），远不够伊利在1996年至2007年，从资本市场五次融资的总数，伊利股份也因此被戴上了“ST”。

备注：我也是第一次知道，伊利被ST过。

呵呵，看到这个数据，真是吓了一大跳！我印象里，伊利应该是很老牌的白马股，没想到还有过巨亏！

还是4万亿大刺激环境下巨亏，吃翔了？

94年以来，伊利股份的净利润一路走高。

2007年小亏，到2008年突然就是巨亏！

虽然有08年金融危机，但是国内很快出台浩大的刺激政策。很多消费股，业绩也都是那个时候爆发。

伊利正好反着来，潘董事长真乃神人呐。

要说这里没猫腻，呵，3岁小孩都不信。

第二个特别引人注目的问题是，伊利的33名管理人员，同期，拥有高达6000多万股所谓激励股权。

其中，潘刚一人持有 2300万股伊利股票（2009年年报达到4330万股），按2010年12月25日市值，总额16亿。还不包括他的高额年薪，更不包括以其它非法手段从企业攫取的财富。

备注：

刚刚去看了看，潘刚目前还年薪1700万。就伊利这个市值，1700万年薪侬配吗？马明哲都没这么狠。

潘刚目前持有伊利2.36亿股，市值54亿。

而从2007年至2010年连续4年时间，伊利广大股民不仅没拿过一分红利，甚至还不得不流血割肉。

伊利这几年里赚的钱，又被谁“套”走？

2010年4月，伊利公布了2009年的年报。

在2007和2008年连续2年亏损24亿的基础上，伊利2009年勉强实现盈利。但和同期蒙牛乳业对比，在销售收入基本相同的情况下，伊利的净利润比蒙牛低了近一半。

不可比的是：伊利奶粉销售收入39亿，毛利42％。而蒙牛的奶粉销售只有2个多亿，亏损1千多万。

蒙牛乳业实现净利润12.６亿，这些利润是靠液态奶、酸奶和冰激凌业务实现的。伊利当期年报却说：伊利的液态奶、酸奶和冰激凌业务在亏损。

我们不禁要问：伊利的净利润到哪去了？

据业内和伊利内部人士透露，这些利润的相当部分，变着戏法似的进入了潘刚等高管及其亲属的腰包。

实际上，自2005年以来，伊利高管就贪欲横流，他们采取各种非法手段，把伊利当成金矿疯狂敛财。致使企业资产严重流失，股民利益遭受重大损失。

这里，张三林在材料中以伊利董事长潘个人为例：看看伊利高管们，是怎样践踏着国家的法律、欺骗着公众、攫取着国家、企业和广大股民的财富的。

2003年前后，潘刚结识了内蒙古自治区原委书记的儿子储惠斌（已携巨资外逃），此后成为储家常客。

潘刚认储父为干爹，2005年上半年，潘靠儲的力量成为伊利董事长。随后便将伊利的证券业务交给储。潘刚在2006年实行的伊利股权激励，就是在储惠斌一手操纵下完成的。

按有关规定，伊利当时的股权激励方案，不符合国家规定，有关部门不予批准。但弄虚作假，储惠斌上下疏通，最终促成此事。潘用企业的钱，为自己获得4330万股伊利股份，金额16亿。

储惠斌等人，也从中获得了巨额的收益。

潘还在2005年至2006年，从伊利给储惠斌挪用2个亿资金，供其在内蒙古收购企业使用。储外逃后，在赤峰和乌海的矿业，由潘继续秘密经营。

伊利每年的广告费，都交给有关领导的子弟承办，为他们提供业务来源和相对更高的收益，潘刚也就顺势借用或盗用他们的名义，作为保护伞。

伊利的广告费，比蒙牛等高出20％以上。

潘刚在伊利常年设立了产品招待部门，大肆送礼搞交易。每年送礼人数达数千人，金额达数千万元。

在企业证劵、大宗原辅材料的招标和基建工程项目业务中，几乎无一例外的能看到潘刚亲属参与其中。

还有其他一些管理人员也借机以他们亲属的名义投资包装等企业，产品由企业包销，变相从企业洗钱。

现在的伊利，基本面总体还凑活。

但是这里面有多少黑窟窿，没人摸得清！

人生在世，长辈常教我们坦荡做人。也许好人不长命、祸害遗千年，但我还是相信冥冥之中自有天意。

那些作孽、做龌龊事，一定会受到惩罚。

伊利股份从当前数据来看，确实还可以的。即便遇到某刚爆雷，对股价的影响，预计不超过3个跌停。

但这个炸弹，大家不能忘记、谨记在心！尤其是选伊利股份做长期投资时，注意仓位，别压得太重了。

最后，文章已经被伊利举报侵权了。

我也是很无语了，写的已经相对客观了，举报材料也是引用来的。这特么投诉我做啥，伊利真是闲得蛋疼。对伊利股份，建议大家短投可以，长投不要；轻仓可以，重仓不要。

小号是平时兼职打理，所以很多时候不发文。但只要发文，一定有值得阅读之处！希望大家喜欢。

$伊利股份(SH600887)$ $格力电器(SZ000651)$ $中国平安(SH601318)$

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