20200511:打不开的右侧空间
1、普涨之下暗藏的是打不开的右侧空间
右侧空间打不开是目前A股指数涨，但赚钱效应不强的原因，上涨是横向的，但纵行题材缺乏持续性。但市场资金往头部聚集的动作，又使得指数是企稳慢慢抬升的。这就导致筹码买入后，能有沉淀，而不是立马止损卖出。所以总体来说，趴着不动最多不赚，但亏也亏不到哪里去。另外一个指数不崩的原因，是外盘持续上涨，纳斯达克指数距离新高已经不到8%了。以及两会前的刺激。
这里会有一个隐患，即一旦横向题材都轮动一遍涨完了（之前也提过，但是外盘的上涨把上涨空间打开了）；外盘接近前期高点后开始下跌了。那原本沉淀的筹码可能集体松动，带来系统性下跌的风险。
所以这里是需要资金把可能的头部空间打开，让资金找到新的去处。否则盘面会很尴尬，毕竟不可能一直尬着。
再来思考一下，外盘如果大跌，盘面是不是会抽积木？
最直观的增量是每天几十亿的外资流入，而增量去了两个地方，一个是头部流动性的区域，即流动性好的和roe高的蓝筹。另一个是科创板的弹性部分，这部分因为20%涨跌幅改革带来的柚子弹性撩动预演。
如果外盘大跌，外资是不是会撤？个人感觉可能不会，因为除非是重新带来流动性风险，否则配置仓位没必要撤出。更多可能是对于存量资金的心理打压。这里的打压伴随着lh的提前结账，容易带来盘面内的短期踩踏。比较好的方式是流出来仓位届时去50捡便宜。
2、市场弱平衡下，会对边际消息更敏感
在市场弱平衡下，反复动的资金容易变成存量筹码的饵食，这是一种对整体市场波动率的回归。要么买个头部组合或者50趴着不动，要么只能尽量卡左侧。任何突发的边际消息对于交易来说没有太多的指导意义，因为必然有很多内幕资金准备套现。如果要卡左侧，只有找大家都知道的，容易出边际消息的地方躺着。大家都知道，意味着没有太大神秘感，但也意味着更容易出现观点的博弈，且在低位进入的话就更安全。目前容易产生这种机会的，一个是两会的新增政策，一个是特斯拉电池日。
两会是明牌，但新增政策是暗牌，会出什么打鸡血的政策谁都不知道，容易被有内幕的资金埋伏。需要考虑政策的持续性。要么参与波动性增加的头波，要么等波动性降低的第二波。
特斯拉电池日，特斯拉为了降低成本，搞自研电池，技术走预锂化、干电池和高镍正极，利好上游材料供应商，说实话不太利好电池整厂（宁德），毕竟是为了降低成本存在的。今天有个利空，是特斯拉销量不及预期，具体原因不知道，估计是等等党的胜利。但这种短期利空，应该不会改变什么，电池日的牌还是要看看的。所以我还是会等到开牌前夕吧。 这里能埋伏的，上游锂的$赣锋锂业。电解液的$天赐材料(SZ002709)$和新宙邦。
交易：
小幅吃面的一天
仓位天赐材料和赣锋锂业卡电池日
海螺水泥和沪电股份混新老基建的日子。