一文读懂海龟交易法则

交易中，实现稳定盈利的前提是形成适合自己的交易系统，这里将柯蒂斯《海龟交易法则》中交易系统的部分总结出来，与大家共勉

一个完整交易系统包括：资金管理、买入（入市和加仓）、止盈和止损四个部分。

（一）资金管理

海龟将总资金分为一个个单位，每个单位即称为头寸，划分的标准主要是参考标的的波动性。

1.1计算真实波动幅度均值（ATR）

波动性用一个指标量化即真实波动幅度均值（ATR）。接下来介绍ATR的概念，需要理解，这个指标在股票软件里可以查到，详见我们举的例子~

a.真实波动幅度均值（ATR）是当前交易日前21交易日真实波动幅度的移动平均值。

b.真实波动幅度是取最高价-最低价、最高价-前一日收盘价、最低价-前一日收盘价，三者最大差值。交易当天，截至交易时点按照最高、最低和上一交易日的收盘价，可以计算出交易时点当天的真实波动幅度，用MTR表示。

c.计算真实波动幅度均值公式为：ATR=（19*PDN+MTR）/20。大家不要这串公式干懵，其实你只要理解力真实波动幅度的概念，这个公式很好理解。真实波动幅度均值的真实波动幅度（MTR），弄一起平均下就成了真实波动幅度均值。

啰嗦一句，这个真实波动幅度均值（ATR）这个概念很重要，如果没看明白，停下来回去多读几次。

1.2计算资金单位头寸

波动性我们计算出来了，就是真实波动幅度均值（ATR），这时我们用这个波动性来将总资金分成一个个单位头寸（头寸）

计算单位头寸的核心就一句话：价格波动1个ATR，总仓位资金变化1%。

接下来我们推个公式：假设当前价格是P，我们每次交易买入1头寸（元）的该标的，所以：总仓位资金*1%=1头寸/P*ATR。

理解的关键在于：ATR是单只标的资产的价格波动，乘以我们持有的数量（我们拿了1头寸资金买该标的，买的数量就是1头寸/价格P）就是我们的盈亏幅度，这个盈亏幅度即为总仓位资金的1%。

公式变形（小学生问题）：1头寸单位=总仓位资金*1%*P/ATR至此我们每次交易的金额就是1头寸单位元，上面就是公式。ATR这个数据不用自己算，关键是理解概念，股票交易软件有这个指标。

举个例子（2022年2月22日11点36分）：假设你有10万元，以平安银行（000001为例），某软件截图如下：

按公式先计算当天的ATR=（19*0.47+0.35）/20=0.464元（注：下图中3的位置为前一个交易日的ATR，即为公式中的PDN）

1头寸单位=100000*1%*16.20/0.464=34914元，即每次买入卖出都是这么多元。

（二）买入

2.1短期系统

入市价格突破20日均线立即采取行动，其中：

a.上次突破为盈利性突破，忽略本次突破，不交易，否则立即入场。

盈利性突破，上次突破入场，价格没有触及止损再次发生突破，即为盈利性突破。

亏损性突破，上次突破入场，价格触发止损，这就被视为一次亏损性突破。

突破马上行动，不要等到当日收盘或次日开盘。

2.2长期系统

入市价格突破55日均线，立即入市。

2.3加仓

入市时买入1头寸资金的标的，价格每发生盈利方向波动1/2ATR，加仓1头寸单位。

4个头寸单位为总持仓上限，加完就等着止盈退出。

（三）止盈

短期系统，发生不利方向10日均线，全部退出。

长期系统，发生不利方向20日均线，全部退出。

（四）止损

止损原则：每次交易导致总资金亏损不超过2%。

策略：由于每一个ATR波动引起总资金1%的变动，即价格在不利方向变动超过2个ATR元，触发止损。（注意：先入市，后加仓，按照最新加仓的入市价格，一旦发生不利变动超过2ATR，全部头寸退出，此时可能没有触及第一笔交易的止损点。）

备选策略：每一笔交易发生不利方向变动的0.5*ATR元，该笔交易止损。即每笔交易亏损不超过总仓位的0.5%。

以下为私货，个人的评价

1. 尝试过程中，发现当标的波动较小时，单位头寸会超过总仓位。

2. 这个计算头寸的公式有点复杂，很多交易者为了简化系统简单粗暴的将资金直接等分为5份、6份之类。

3. 这个系统形成背景是期货交易，如果是股票交易者，重点是了解系统整体的结构和形成思路。

4. 稳定盈利的交易系统是和交易者自身的财务状况、性格等匹配的，没有一个交易系统适合所有的交易者。

5. 交易的两个部分，选择标的和择时。柯蒂斯这个系统主要是交易期货，在各品种之间选择主要是交易品种市场的流动性和波动性，与交易股票标的的选择有较大的差别，选择标的千人千面，选择的原则也需要纳入交易系统。

6. 与总结系统相比，可能更重要的是系统的执行，有术，无道，无根之木，活不了的。

7. 里面关于各项参数，比如20日或55日入市，10日或者20日均线止盈等，是作者根据其所处的市场特征总结，不一定适用于大A，参数的设置上需要自己去回测，一来可以更适合自己交易的市场，更多是给自己对交易系统的信心，利于执行。

感兴趣的可以去看全书，比起交易系统，书里面关于交易心态的阐述很值得一看。《海龟交易法则》-柯蒂斯

关键字：  一文读懂海龟交易法则 交易中，实现稳定盈利的前提是形成适合自己的交易系统，这里将柯蒂斯《海龟交易法则》中交易系统的部分总结出来，与大家共勉一个...  雪球