持仓分析

自2018年接触到价值投资，逐步增仓到现在，从持有三支股票到现在持有7个行业，12支股票，虽股票质地现有认知感觉都还不错，但从自己的资金量及股票数量来看，没有做到聚焦，这也是目前收益不高的核心原因，现在仓位如下:
保险占比28.9%，其中中国平安21.6%
家电占比23.8%，其中美的集团19.3%
医药占比22%，其中丽珠集团20%
地产占比9.8%，持有招商蛇口和金地集团
建材占比7.7%，海螺水泥
银行占比6.9%，兴业银行
汽车配件占比1%，福耀玻璃
接下来投资资金量维持现有不变，包含有20%仓位资金属于银行融资，基于目前上证指数在2900点以下，选择满仓持有，持仓占比及股票计划做以下调整:
1，保险计划在接下来2个月增仓至35%，主要以加仓中国平安为主，原因就是平安目前属于低估，且有中期分红，未来五年复合增长率维持在10%-15%之间属于保守预估，享受公司估值修复，分红及收益成长，中国平安作为未来五年基石仓位；
2，家电下一步计划把仓位维持在20%-25%之间，持有的美的和格力2家公司质地都非常不错，美中不足的就是格力持仓成本较高，目前属于亏损8%，美的仓位较大，盈利也就10%，包含小天鹅去年转股，仓位调整幅度及持股变化由美的和格力半年报数据为评估依据，虽然很难去做调整，但还是受持仓成本及房地产调控影响，增量竞争更多转为存量竞争，容易出现双巨头价格战，导致利润率下滑，至少今年家电行业的增长及收益没有保险行业好；
3，医药下一步增持到25%-30%，个股部分丽珠调仓到华东医药，持有2支股票不动，华东医药目前比丽珠更低估，公司增长会更好，华东医药前期收购导致存在利益输送又下跌一波，今年医药行业暴雷应该能够对其他上市公司敲响警钟，这两支股票感觉质地都还不错，历史成长及分红都挺好，去年年底到今年的政策影响，导致整个医药行业都没有回升到18年高峰市值，除恒瑞医药和药明康德，但这两个公司不便宜，pe都维持在60左右；
4，地产仓位不动，下一步把招商蛇口调仓为金地或者万科，金地属于三线里低估的地产，万科属于龙头低估，受累与政策调控，今年难有大的作为，持有小仓位权当做个分红收益，收个资金成本钱，下跌就加仓，未来五年看，龙头还会是龙头，龙头享受融资成本低，销售价格稳定性强，政策一调控，小公司扛不住就倒了；
5，银行和建材仓位不变，短期不做调整，建材市值回归后清仓

#价值投资#

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