项目计划书可行性报告模板,农业项目的可行性报告模板
项目可行性研究报告模版,范文免费下载
项目可行性研究报告
《十二五规划》
–编制要点与政策解读
报告:用途批地 立项备案 批地 融资 贷款 资金申请
版权归属：硕询报告网 （网址见页眉处）
前言导读：《阻燃纤维素纤维项目可行性研究报告》是企业申报项目的重要依据性资料，从多方面深层次的论述本项目的可行性和可操作性，且符合国家产业政策。本项目的实施可有力推动当地经济的快速发展。本文着重对项目可行性研究报告的“定义”“用途”“报告目录大纲”“编制方法”进行详解。
一、可行性研究报告定义：
可行性研究报告，简称可研报告，是在制订生产、基建、科研计划的前期，通过全面的调查研究，分析论证某个建设或改造工程、某种科学研究、某项商务活动切实可行而提出的一种书面材料。
可行性研究报告主要是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性分析方法。可行性研究具有预见性、公正性、可靠性、科学性的特点。
一般来说，可行性研究是以市场供需为立足点，以资源投入为限度，以科学方法为手段，以一系列评价指标为结果，它通常处理两方面的问题：一是确定项目在技术上能否实施，二是如何才能取得最佳效益。
二、可行性研究报告的用途
项目可行性研究报告是项目实施主体为了实施某项经济活动需要委托专业研究机构编撰的重要文件，其主要体现在如下几个方面作用：
三、
可行性研究报告大纲（具体可根据客户要求进行调整）
阻燃纤维素纤维项目可行性报告
第一章总论
第一节：项目名称
第二节：筹建单位概况
第三节：编制依据
第四节：研究范围
第五节：编制原则
第六节：建设规模及产品方案
第七节：外部建设条件
1厂址
2原材料供应及产品销售
第八节：生产工艺及主要方案
1主要生产设施
2辅助生产与公用设施
第九节：投资及经济效益
1固定资产投资
2流动资金
3项目总投资
4资金筹措
5经济效益
6综合评价
第一章市场分析
第一节：阻燃纤维素纤维产品的特性和主要用途
第二节：中国阻燃纤维素纤维国内供生产情况
第三节：中国国内阻燃纤维素纤维消费情况
第四节：中国阻燃纤维素纤维进出口贸易情况
第五节：国内阻燃纤维素纤维生产技术和设备状况
第六节：国内国际市场阻燃纤维素纤维的发展
第七节：竞争对手状况
第八节：结论
第三章：建设规模和产品方案
第一节：建设规模
第二节：产品方案
第四章：厂址与建设条件
第一节：厂址所在地区现状
1地区与地理位置
2**市发展概况
第二节：厂址的建设条件
1原材料、生产辅助材料、燃料的供应情况
2地形地貌、工程地质、水文地质、气象条件
3地震基本烈度
4交通运输情况
5 土地使用情况
6 公用工程概况
第五章：生产工艺和主要生产设施
第一节：生产方法
1 现状与发展趋势
2 生产工艺
3 生产工艺要点
第二节：主要设备
1设备选购原则
2 设备选择和配置注意事项
3设备选择方案
4主要设备选购清单
第三节：工作制度和年工作日日数
第四节：设备负荷计算
第五节：车间平面配置
第六节：车间劳动定员
第七节：能源、介质
第八节：主要技术经济指标
第六章：生产与公用辅助设施
第一节：机修
第二节：检化验室
1 职能
2 产品检验规则及试验方法的选择
3 检验系统主要设备的选择
4 检验系统的组成
5 检验系统劳动定员
6 其他
第三节：电力
1 编制采用的主要标准、规范
2 编制范围
3 供电
4 防雷、防静电、接地
第四节：给排水
1 概述
2 给水
3 消防设施
4 排水
第五节：热能动力工程
1除盐水站
2动力中心
第六节：建筑设计
1概况
2编制依据
3编制原则
4建筑构造及处理
5建筑消防
6建筑防腐处理
第七节：结构
1 编制依据
2 建筑抗震
3 载荷取值
4 建筑材料及对施工条件的要求
5 地基基础
6 厂房结构和构筑物
7 主要结构材料的选用
第七章：总图运输
第一节：项目组成
第二节：编制依据
第三节：厂区总平面布置
1布置原则
2总平面布置
第四节：竖向设计
1竖向设计原则
2竖向设计
第五节：工厂内外部运输
1场外运输
2厂内运输
第六节：厂内道路设计
1厂内道路系统
2厂内道路路面结构设计
第七节：绿化
1绿化设计原则
2厂区绿化形式和树种选择
第八章：节能
第一节：概述
第二节：项目概况
1项目用能特点及节能措施
2辅助生产设备节能措施
3公用设施节能措施
第三节：能耗计算机分析
1 车间能耗
2 能耗分析
第九章：环境保护
第一节：建设地区的环境现状
第二节：编制采用的环境保护要求
1 环境质量标准
2 污染物排放标准
3 其他标准
第三节：主要污染源和主要污染物
1 废气及其污染物排放情况
2 废水及其污染物排放情况
3 固体废物产生情况
4 噪声排放情况
第四节：工程建设可能引起的生态变化
第五节：环境保护措施及预期效果
1大气污染源及治理措施
2 废水及废液治理
3 固体废物
4噪声防治
5绿化措施
6环境保护投资估算
7环境预评价
第十章：劳动安全卫生
第一节：编制依据
第二节：编制原则
第三节：自然环境危害因素及防范措施
第四节：生产过程中主要危险性因素分析
第五节：针对生产过程中危险性因素采取的防治措施
第六节：劳动卫生危害因素的防范措施
第十一章：消防
第一节：编制依据
第二节：编制原则
第三节：消防站
第四节：火灾危险因素分析及火灾危险性类别
第五节：消防措施
第十二章：项目综合实施计划
第一节：建设进度
1 设计进度
2 设备定货、制造、交货进度
第二节：计划进度控制
第十三章：组织机构与劳动定员
第一节：组织机构
第二节：工作制度
第三节：劳动定员与劳动生产率
第四节：工资
第五节：职工培训
第十四章：投资估算与资金筹措
第一节：概述
第二节：投资估算
1估算编制范围
2固定资产投资
3流动资金估算
4投资总额
第三节：资金筹措
1资金来源
2资本金筹措
第四节：项目投资计划与资金筹措
第十五章：财务评价
第一节：综合技术经济指标
第二节：总成本费用估算
1总成本计算依据
2生产投入物估算
3折旧摊销估算
4总成本费用
第三节：经济效益
1销售收销售税金及附加
2利润计算
第四节：项目偿还贷款能力估算
第五节：项目现金流量分析
第六节：敏感性分析
第七节：综合经济评价
第十六章：风险性分析
第一节：项目主要风险因素识别
第二节：风险程序分析
第三节：防范和降低风险对策
【部分图表目录】
图1：2006-2014 年中国阻燃纤维素纤维产能、产量
图2：中国阻燃纤维素纤维表观消费量 单位:吨
图3：北美阻燃纤维素纤维消费结构
图4：日本阻燃纤维素纤维消费结构
图5：中国阻燃纤维素纤维消费结构
图 6：2014 年中国阻燃纤维素纤维出口国别
图7：废水处理工艺流程图
、、、略
表1：中国主要阻燃纤维素纤维生产企业情况
表2：产品方案表
表3：生产车间主要技术经济指标表
表4：车间劳动定员
表5：废水量及水质表
表6：车间生产用水消耗量表
表7：车间生产用压缩空气消耗量表
表8：主要建（构）筑物一览表
表9：厂外货物运输量表 单位：吨
表10：厂内货物运输量表
表11：车间产品能耗统计表
表12：主要污染源设备及产生的污染物
表13：火灾危险特征分析表
表14：工程建设项目实施计划总进度表
表15：劳动生产率表
表16：固定资产投资估算表 单位：万元
表17：流动资金周转天数
表18：投资计划与资金筹措表 单位：万元
表19：综合技术经济指标表
表20：生产投入物估算表
表21：折旧摊销估算表
表22：总成本费用表
表23：总成本费用表 单位：万元
表24：销售收入估算表
表25：损益表
表26：贷款偿还期计算表 单位：万元
表27：现金流量表 单位：万元
表28：敏感性分析表
表29：风险因素和风险程度分析表
、、、略
四、编制方法与详解（参考来源）
备注：可行性研究报告的编制应该是由取得国家相关部门（甲乙丙）级资质的公司和取得注册咨询工程师证书的人员来完成的。下边针对一些工程师和业余爱好者在写作过程中出现的重点、难点、疑点和计算公式等相关问题逐一详解。
第一章 概述
1.1 项目申报单位与项目概况
1.1.1 申报单位概况
单位名称：
注册地址：
法人代表：
经营范围：
主营业务：
现有生产能力：
与项目主营业务相关业务已经营年限：
主要投资项目简介：
资产负债:
1.1.2 L拟建项目投资各方概况
甲方单位：
注册地址：
法人代表：
经营范围：
主营业务：
现有生产能力：
与项目主营业务相关业务已经营年限：
主要投资项目简介：
资产总额
股东构成：
乙方单位：
注册地址：
法人代表：
经营范围：
主营业务：
现有生产能力：
与项目主营业务相关业务已经营年限：
主要投资项目简介：
资产总额：
股东构成：
丙方单位：
注册地址：
法人代表：
经营范围：
主营业务：
现有生产能力：
与项目主营业务相关业务已经营年限：
主要投资项目简介：
股东构成：
1.1.3 阻燃纤维素纤维拟建项目概况
内外公共设施外配套工程：
反映节能降耗减排增效的建设内容：
，生产准备 个月，设备调试与联合试运转 个月。
国内同行业最好指标（—）相比，处于（—–）水平。
项目耗能指标与（国际）国内同行业最好指标（—）相比，处于（—–）水平。
有项目前，年耗能源 5482.24 吨标煤 , 年耗水量 50922.55 吨 ，年产值 3907.80 万元。
有项目前，万元产值耗能 1.4029 吨标煤 ，万元产值耗水 13.0310 吨。
有项目后，万元产值耗能 1.1691 吨标煤 ，万元产值耗水 10.8592 吨。
有项目万元产值耗能降低 0.2338 吨标煤,万元产值耗水降 2.1718 吨。
有项目前后，按可比口径，项目年可节能 1550 吨标煤 ，年可节水 14403 吨。
1.4 建设用地
1.4.1 项目用地面积、性质与取得方式
项目建设地址：北京丰台区开发区工业园区
项目占地面积：30000.00 平方米。
新增占地面积：30000.00 平方米。
新增占地用途：
新增占地占前状况：
新增占地获取方式：国有土地使用权转让 / 征地拆迁 / 无偿划拨 / 其他。
1.5 环境和生态影响分析
项目无任何工业污染因素，不会对环境和生态产生不良影响。
1.5.1 劳动保护与安全卫生
（A）适用标准：《工业企业设计卫生标准 GBZ1-2002》
（B）执行措施：
（C）投资估算 33.35 万元。
1.6 经济影响分析
1.6.1 经济分析
本项目，非资源开发、非公共产品、不具垄断性，外部效果不显著，不受行政干预，不涉及国家经济安全。
财务价格能真实反映项目产出的经济价值，财务成本能包含项目对资源的全部消耗，财务效益能包含项目产出的全部经济效果。财务现金流量能全面真实地反映其经济价值。
本项目不需要进行经济分析。
1.6.2 行业影响分析
【 阐述行业现状的基本情况以及企业在行业中所处地位，分析拟建项目对所在行业及关联产业发展的影响，并对是否可能导致垄断等进行论证。】
1.6.3 区域经济影响分析
项目不属于特大型建设的项目，不需要做项目对区域经济和宏观经济影响的分析。
1.6.4 宏观经济影响分析
项目国内生产总值增加值 1919.44 万元（以第5年为例）。其中：
1 劳动者报酬 384.93 万元，= 1.1 + 1.2
1.1 工资总额 234.00 万元，含基本工资.奖金.津贴.补贴.年终加薪.加班计件工资等。
1.2 其他报酬 150.93 万元，按工资总额依法提取的比例 64.50% 。
2 生产税净额 594.94 万元，= 2.2 + 2.2 + 2.3 + 2.4
2.1 营业税金及附加 24.66 万元，含营业税、消费税、城维税、教育附加。
2.2 增值税 176.31 万元，包括出口抵退税和购置设备抵扣的实际缴纳增值税。
2.3 其他税费 393.96 万元，经营成本或管理费用中列支的各种上缴政府的税费之和。
2.4 生产补贴国内同行业最好指标（—）相比，处于（—–）水平。
项目资源开发价值高，综合利用合理，节约措施有效。
项目厂址选择合理，生产工艺、设备先进，采取切实可行的污染防治和劳动保护与安全卫生措施后，可以做到“达标排放”、“清洁生产”、“总量控制”，不会给周围环境造成影响，符合《工业企业设计卫生标准 GBZ1-2002》的相关规定。
项目对所在区域经济与宏观经济影响良好，不涉及国家经济安全。
项目具有良好的社会效益，没有任何社会风险。
1.9 项目综合评价
项目符合本行业准入条件标准，产品市场广阔，原料件及燃动力市场充足稳定，权益资金和债务资金来源可靠，设备工艺技术管理先进，符合环保要求，社会效益和经济效益良好，清偿能力有保证，有较强的抗风险能力。
1.10 报告编制单位
编制单位：北京硕询报告网
编制单位资质说明：
编制人员名单：
编制负责人：郭兵
1.11 报告编制依据
及以下可不填，并把它们清除。}
章 。
1.13 产品市场价格
详见附表《生产销售收入与相关税费表》。产品价格（含增值税价格）的确定依据和方法如下：
【要说明产品市场需求量和市场现有产品竞争情况，本项目产品的优势，预测市场的对象、范围和可能份额。】
【要说明采用何种办法预测确定。此价格是目标价格，如果考虑开始几年的价格营销策略，可在基础数据表填写不同年的目标价格实现率，并在此说明。】
【请在此简要描述产品市场的可靠性与产品价格的合理性。这段文字将被自动应用到评价结论中。】
1.14 产品生产规模
详见附表《生产销售收入与相关税费表》,其中年产：
第 1 种产品：产品1名称 100000推荐的当前社会折现率8%，至于高出多少，完全由投资者对特定项目的自有资金成本或最低期望回报的高低决定。
1.18 计算期
有项目: 建设期 1 年,生产期 10 年，计算期 11年。
1.19 生产负荷安排
由于技术和市场的原因，各年的生产负荷如下：
— 30% 60% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
1.20 产品目标价格实现率
由于考虑产品价格营销策略，各年的产品目标价格实现率如下：
— 30% 60% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
产品目标价格实现率是从市场营销策略角度，特意主动改变盈利空间，与物价水平变化无关。
1.21 目标工资实现率
由于考虑工资调整，各年的目标工资实现率如下：
— 80% 90% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
目标工资实现率是以工资调整的必然性为前提，与物价水平变化无关。
第二章 费用与效益估算
费用与效益估算包括项目投资估算和项目运营后营业收入及税金和成本费用的估算。
2.1 投资估算
项目总投资 = 建设投资 + 建设期利息 + 流动资金 = 3706.07万元。
2.1.1 建设投资估算
建设投资 = 固定资产费用 + 无形资产费用 + 其他资产费用 + 预备费 = 2998.32 万元。
使用形成资产法进行建设投资估算。详见《建设投资估算表（形成资产法）》和《项目总投资使用计划与资金筹措表》。
2.1.1.1 固定资产费用
固定资产费用 = 工程费用 + 固定资产其他费用 = 1402.18 万元。
2.1.1.1.1 工程费用估算
工程费用 = 设备购置与安装费用 + 建筑工程费用 =1230.81 万元。
2.1.1.1.1.1 设备购置与安装费用
设备购置与安装费用 = 国内设备购置与安装费用 + 进口设备购置与安装费用 = 1093.81 万元。
乘拟建房屋建筑面积简单估算。对以实物出资的房产设施，既有法人项目按其账面净值，新设法人项目按其现值为原价直接录入后，还要估算录入其可能的维修费用，两者之和为其建筑工程费用）。反映节能降耗减排增效安全卫生防灾的建设标准和涉及范围。
2.1.1.1.2 固定资产其他费用
固定资产其他费用 171.37 万元。包括如下：
×费率。费率：0.05-0.15%。
×费率。费率：0.4-0.5%。
环境影响评价费 万元：是指按照《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》等规定，为全面、详细评价本建设项目对环境可能产生的污染或造成的重大影响所需的费用。包括编制环境影响报告书及对其评估所需的费用。
（b）劳动安全卫生评价费 万元：是指按照劳动部《建设项目项目技术经济评审费 万元：指项目法人依据国家颁布的法律、法规和行业标准，委托有资质的咨询机构对项目预可行性研究报告、可行性研究报告和招标设计的安全性、可靠性和经济性进行全面评审并提出评审报告所发生的费用。项目技术经济评审费 =（建筑工程费+安装工程费）×费率。费率：1.0-1.5%
和《建设工程监理与相关服务收费管理规定》，工程建设监理服务费是：建设工程施工阶段的工程监理（简称施工监理）服务收费 和 勘察、设计、设备监造、保修等阶段的监理与相关服务（简称其他阶段的相关服务）收费之和。
×费率。费率：4.0-5.0%。
的人员工资、工资性补贴、职工福利费、差旅交通费、劳动保护费、学习资料费以及代培费用等。
作为固定资产管理的，生产所需家具、设备、仪器、工卡模具、器具、备品、备件等的购置费用，以及办公和生活所需的家具、用具等的购置费用。
筹集过程中发生的非利息的一次性费用。包括承诺费、手续费、担保费、代理费等。由于一般把融资费用并入建设期利息中，以求融资前后的建设投资相等，使得建设期利息和融资费用的概念含混，所以本报告所用软件把融资费用单列在其他资产费用中，而且也作为预备费计算的基数，计算概念更清晰。因此融资前后的建设投资是不一样的。
；F—建设期价格上涨指数；t——建设期年序, ^t 为对前面括弧的 t 次乘方。
在软件的《项目总投资使用计划与资金筹措表》录入基本预备费率和到建设期价格上涨指数（涨价预备费率 ），计算由软件完成。
涨价预备费率确定依据：以此可研完成时的物价水平为基准，估计到建设时期的物价上涨水平。
由于涨价预备费计算基数不包括各项出资作价费用，应和基本预备费分摊有区别；但两者统称合计为预备费，为简便，预备费按比例分摊到各种形成资产原值中。
2.1.2 建设期利息详细估算法。按照：资金占用量 = 日用量（或日均经营成本）×周转天数，计算，详见《流动资金估算表》。
其中，各项存货、现金、应收账款、预付帐款，以及应付帐款、预收帐款的周转天数，是{ 参照同类企业的平均周转天数 }或 { 按各项如何占用流动资金的基本概念进行估算 }。
流动资金总量 633.10 万元。流动资金各年新增量与自有流动资金各年投入计划同年之差，是各年新增流动借款。详见《项目总投资使用计划与资金筹措表》，各年新增流动借款之和是项目总的流动借款。项目总的流动借款 443.17 万元。流动资金中自有资金 189.93 万元，自有比例30.00%。
2.1.4 项目总投资
建设投资 = 2998.32 万元，建设期利息 = 74.65 万元，流动资金 = 633.10 万元。
项目总投资 = 建设投资 + 建设期利息 + 流动资金 = 3706.07 万元。
详见《项目总投资使用计划与资金筹措表》
2.2 固定与无形和其他资产原值估算
折旧摊销资产原值估算方法，首先把各单项工程的设备购置与安装费用的合计，分作电子设备、交通工具、工器具家具、其他机器设备等4项，把各单项工程的建筑工程费用合计作为固定资产的第5项（房产设施），合计为固定资产费用，然后按比例分摊固定资产其他费用，得到固定资产各分项部分原值；无形资产费用合计和其他资产合计分别作为无形资产和其他资产的部分原值。再把预备费和建设期利息按比例分摊到各部分原值中得到各项资产的原值。
固定资产原值合计 1595.16 万元。含建设期利息预备费和其他应摊 364.36 万元。
无形资产原值合计 1387.91 万元。含建设期利息、预备费 167.91 万元。
其他资产原值合计 89.88 万元。含建设期利息、预备费 10.87 万元。
全部资产原值合计 3072.96 万元 = 建设投资 2998.32 万元 + 建设期利息 74.65 万元。
2.3 总成本费用估算
采用要素成本法分项估算各项成本费用。总成本费用 = 经营成本 + 折旧摊销费 + 财务费用。
2.3.1 经营成本分项说明
经营成本由以下各项组成。其中价格与费用都是含税价格。详见《经营成本概算表》。
外雇运费是某项进口材料的含运费料件年支出合计。
在原料采购过程中在国内发生外雇运费按运费的 7% 计算运费中可抵扣的进项增值税。
各主要原料件产地，价格、运输等费用的确定依据：
【主要原料件市场供应与价格的的可靠性描述：】
和排出后由他方处理而由企业支付的费用。
收入15%的部分。
支付给转让方的费用。详见《按受益产品产量提取技术转让费计算表》。
。董事费是指经董事会决定支付给董事成员的合理报酬。
不足偿还，剩余部分用上年累计盈余资金偿还，如果有余，不再使用其他；如果上年累计盈余资金还不足偿还，剩余部分用当年的普通股可分利润偿还，如果有余，不再使用其他；如果普通股可分利润不足偿还，剩余部分的数量就是偿债借款的数量。其中，用当年的普通股可分利润偿还的数量是该年的未分配利润。
2.3.4 总成本费用
某年的总成本费用 = 该年的经营成本 + 该年的财务费用 + 该年的折旧摊销费用。
某年的总成本费用 = 该年的可变成本 + 该年的固定成本。
年均总成本费用 5321.43 万元。 详见《总成本费用估算表》,其中：
总成本费用表的前18项是可变成本，以经营成本中前18项为基数正比于生产负荷而变化。
总成本费用表的后 6 项是固定成本，不随生产负荷而变化。其中的‘其他固定费用’是经营成本中后 11 项之和减去上缴政府固定税费。
总成本费用中包含全部进项增值税。
2.4 收入和税金估算
各产品内销使用含增值税价格，外销使用离岸价格，对每种产品的内外销进项增值税单独计算，以便准确计算增值税及出口抵退税。
2.4.1 产品含税销售收入
全部产品含税销售收入合计 6632.00 万元。其中：
内销含税销售收入合计 3860.00 万元。
外销销售收入合计 396.00 万美元，折合人民币 2772.00 万元。
以上为生产负荷100%时，详见《生产销售收入与相关税费表》。
2.4.2 内销产品应纳增值税
内销产品销项税额合计 560.85 万元。
内销产品进项税额合计 286.81 万元。
内销产品应纳增值税 274.04 万元。
以上为生产负荷100%时，详见《内销应纳增值税与出口抵退税》
2.4.3 出口产品抵退税
内销产品销项税额合计 560.85 万元。
全部进项税额合计 495.42 万元。 其中：出口产品进项税额合计 208.61 万元。
当期不予抵扣税额 110.88 万元。
结转上期未抵顶完进项税额 0.00万元，这是可研的基本假定。
年应纳税额 = 内销销项税额合计 -（全部进项税额合计-当期不予抵扣税额）= 176.31 万元。
由于，内销产品应纳增值税 274.04 万元。
所以，实际出口抵退税额合计 97.73 万元。
以上为生产负荷100%时，详见《内销应纳增值税与出口抵退税》
2.4.4 营业税金及附加和增值税
内销产品应纳增值税 274.04 万元。
减出口抵退税额 97.73 万元。
实际缴纳增值税 176.31 万元。
城维税与教育附加费的纳税基数 274.04 万元。
缴纳城维税比例 4.00%，缴纳城维税 10.96 万元。
缴纳教育附加费比例 5.00%，缴纳教育附加费 13.70 万元。
合计缴纳 营业税金及附加 24.66 万元。
以上各项正比于生产负荷变化，得到各年的营业税金及附加和增值税。
注：建设期购买设备可以抵减的设备增值税 49.40万元，在投产后抵减应纳增值税。
详见《营业税金及附加和增值税计算表》
第三章 资金筹措
3.1 项目新增资本金
项目新增资本金 700.00 万元。
由股东以货币资金 700.00 万元出资。
3.2 资本金来源的可靠性分析
【 资本金来源1：如何可靠 ；】
【 资本金来源2：如何可靠 ；】
【 资本金来源3：如何可靠 ；】
3.3 资本金、债务资金占总投资的比例
项目总投资 3706.07 万元。
其中：建设投资 2998.32 万元。建设期利息 74.65 万元。流动资金 633.10 万元。
资本金 700.00 万元。占项目总投资比例 18.89%。
其中：用于建设投资 510.07 万元。用于流动资金 189.93 万元。
项目债务资金 3006.07 万元。占总投资比例 81.11%。
其中：建设借款 2488.25 万元。建期利息 74.65 万元。流动借款 443.17 万元。
自有流动资金比例 30.00%。
3.4 权益资金比例与相关规定
项目是内资既有法人技改扩建项目,资本金计算基数 = 建设投资 + 建设期利息 + 自有流动资金。
项目建设投资 2998.32 万元 + 建设期利息 74.65 万元 + 自有流动资金 189.93 万元 = 资本金计算基数 3262.89 万元。
资本金相关行业:其他，最低资本比例 20.00%，按规定最低资本数额 652.58 万元。
项目新增资本金 700.00 万元，占资本金计算基数 21.45%，符合规定。
3.5 资本金和债务资金的安排顺序
建设资金和流动资金按各年需要分年投入。
在各年的建设需要资金中首先安排用于建设投资的资本金，不足为该年建设借款。
在各年的新增流动资金中首先安排用于流动资金的资本金，不足为该年新增流动借款。
3.6 债务资金的筹措计划
流动借款 443.17 万元。年利率 5.00%。
来源：
建设借款 2488.25 万元。加权平均年利率 6.00%。
来源1
来源2
来源3
3.7 债务资金来源的可靠性分析
【 流动借款来源：可靠性：】
【 建设借款来源：可靠性：】
第四章 财务分析
4.1 赢利能力分析
4.1.1 利润与利润分配
以下是对《利润与利润分配表》的说明。
-（15）
×提取比例。提取比例为 10.00%，符合不低于10%规定。本项目预计当提取提法定赢余公积金累积和提取任意盈余公积金累积之和达到注册资本金的80.00%以后停止提取。
×提取比例 ，在付优先股股利后提取。本项目提任意盈余公积金比例为 5.00%。当本项提取累积和提法定赢余公积金累积之和达到资本金的80.00%后停止提取。
扣除融资费用及其预备费和建设期利息，另外计算全投资时各项资产的折旧摊销费，并与正常计算的各年折旧摊销费对应相减，所得之差的绝对值 + 各年的利息支出 + 利润表的应纳税利润，所得三者之和为全投资分析的应纳税利润；（b）再按照项目的所得税优惠特点和本软件计算所得税的完整过程，考虑亏损时的‘可弥补以前年度的亏损’，重新完整计算全投资的准确的应缴所得税为全投资调整所得税。
此算法不仅彻底完全消除建设期利息、融资费用和利息的影响，而且可以保证进行敏感分析时，在各种敏感因素发生不利变化导致有些年亏损后的全投资所得税后计算指标是合理正确的。尽管计算过程复杂，但完全由软件自动完成。由于计算过程复杂，只能给出结果，特在此说明。
由于融资前建设投资不仅扣除建设期利息，还扣除融资费用及其预备费，所以融资前建设投资的数值要比融资后的建设投资要小，其差额是扣除的融资费用及其预备费。因此,本表的固定资产和无形资产的残余值也相应减小。
由于本项目是可简化型既有法人项目，项目全投资分析即是项目投资增量分析。详见《项目投资增量现金流量表》
项目全投资增量 3582.58 万元，由融资前建设投资 2949.48 万元，流动资金 633.10 万元，构成。
所得税前评价指标：
项目投资增量税前财务内部收益率 22.12%，称做项目财务内部收益率。
融资前税前财务基准收益率12.00%。
所得税后评价指标：
项目投资增量税后财务内部收益率 17.81%。
资本金税后财务基准收益率 13.00%。
投资者新增投资财务内部收益率 28.98% ，高于本项目投资者最低可接受的投资回报率 8.00%。
融资前税前财务基准收益率12.00%。
项目投资增量税后财务内部收益率 17.81%。所得税后项目财务内部收益率高于本公司融资前税后财务基准收益率 %。
资本金增量财务内部收益率 22.95% ，高于同行业（通用设备制造）资本金税后财务基准收益率 13.00%。
投资者新增投资财务内部收益率 28.98% ，高于本项目投资者最低可接受的投资回报率 8.00%。
综合上述，项目赢利能力很强。
4.2 清偿能力分析
清偿能力分析是计算清偿能力评价指标和按评价参数评价项目偿还债务能力。
4.2.1 利息备付率分析
利息备付率 = 息税前利润÷应付利息。利息备付率越高，表明利息偿付的保障程度越高。其中，息税前利润 = 当年利润总额 + 当年支付利息，应付利息 = 当年各种借款（包括建设借款、流动借款、亏损短期借款、偿债短期借款以及既有借款）的应付利息之和。
各年的利息备付率自建设初年起依次为如下：
-1.93 0.39 4.73 6.62 10.10 21.41 39.96 39.96 43.12 43.12
自投产年起各年利息备付率范围 -1.93—43.12
与各行业利息备付率的最低可接受值 2 相比，表明项目偿还各种借款利息有保证。
详见《借款还本付息计划表》
4.2.2 偿债备付率分析
偿债备付率 = 息税折旧摊销前利润÷应还本付息金额。偿债备付率越高，表明可用于还本付息的资金保障程度越高。其中，息税折旧摊销前利润 = 当年息税前利润 + 当年折旧摊销费，应还本付息金额 = 当年应还各种借款（包括建设借款、流动借款、亏损借款、偿债短期借款以及既有借款）的本息之和。
各年的偿债备付率自建设初年起依次为如下：
-0.11 0.34 0.56 0.58 0.69 1.92 36.70 36.70 39.07 39.07
自投产年起各年偿债备付率范围 -0.11—39.07
与各行业偿债备付率的最低可接受值 1.3 相比，表明项目偿还债务有保证。
详见《借款还本付息计划表》
4.2.3 资产负债率分析
资产负债率 = 各年末负债总额÷各年末资产总额×100%。各年末负债总额是税后偿债分利前的负债总额，各年末资产总额是税后偿债分利前的资产总额。其中当年待分利润尚属权益不属负债。适度的资产负债率，表明企业经营安全、具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。
各年的资产负债率 % 自建设初年起依次为如下：
82.99 94.66 97.65 80.34 62.26 39.87 27.80 26.88 28.81 30.94 33.54
自投产年起各年资产负债率范围 97.65%—26.88%
与各行业资产负债率的合理区间 30%–60% 相比，表明项目资产负债率比较合理。
详见《资产负债表÷（±10%），敏感系数越大因素越敏感。
本报告以项目所得税前、所得税后、资本金、投资者的财务内部收益率为目标的单因素分析图象的相关坐标与计算值高度一致，详见各图表。以下是其中表的部分。
《项目增量所得税前财务内部收益率单因素敏感分析图表》
敏感因素 -30.00% -20.00% -10.00% 0.000% 10.00% 20.00% 30.00% 临界点 敏感系数
产品价格 -58.77% -6.30% 9.95% 22.12% 33.68% 45.07% 56.40% -11.47% 1.21738
产品产出率 -57.30% -5.81% 10.15% 22.12% 33.45% 44.60% 55.67% -11.64% 1.19739
生产负荷 13.46% 16.56% 19.43% 22.12% 24.66% 27.08% 29.39% -45.38% 0.26882
汇 率 16.29% 18.40% 20.33% 22.12% 23.79% 25.34% 26.80% 0.17258
预备费率 26.81% 25.04% 23.49% 22.12% 20.91% 19.82% 18.83% -0.12145
原料价格 37.77% 32.48% 27.27% 22.12% 17.02% 11.86% 6.49% 27.26% -0.51053
《资本金财务内部收益率单因素敏感分析图表》
敏感因素 -30.00% -20.00% -10.00% 0.000% 10.00% 20.00% 30.00% 临界点 敏感系数
产品价格 -130.93% -63.00% 4.94% 22.95% 46.01% 72.45% 98.88% -8.34% 1.80147
产品产出率 -121.94% -58.36% 5.23% 22.95% 45.42% 71.35% 97.28% -8.47% 1.77256
生产负荷 10.59% 14.73% 18.80% 22.95% 27.19% 31.51% 35.72% -35.92% 0.41533
汇 率 13.68% 16.84% 19.88% 22.95% 25.95% 28.87% 31.39% 0.30351
预备费率 28.21% 26.21% 24.45% 22.95% 21.53% 20.29% 19.14% -0.14166
原料价格 56.29% 43.37% 32.30% 22.95% 14.86% 7.62% -2.65% 19.48% -0.80955
《投资者整体财务内部收益率单因素敏感分析图表》
敏感因素 -30.00% -20.00% -10.00% 0.000% 10.00% 20.00% 30.00% 临界点 敏感系数
产品价格 -23.60% -6.07% 11.45% 28.98% 48.63% 71.95% 95.27% -11.49% 1.75258
产品产出率 -22.77% -5.52% 11.73% 28.98% 48.17% 70.85% 93.52% -11.65% 1.72509
生产负荷 16.36% 20.70% 24.82% 28.98% 32.72% 36.94% 41.53% -45.92% 0.41587
汇 率 19.66% 22.93% 25.86% 28.98% 31.71% 34.47% 37.18% 0.29222
预备费率 33.29% 31.41% 30.03% 28.98% 27.77% 26.74% 25.82% -0.12101
原料价格 55.42% 45.34% 36.37% 28.98% 21.80% 14.65% 4.72% 27.54% -0.35885
由上述可知最敏感因素排序是：产品价格、产正品率、原料价格、生产负荷。
以不同财务内部收益率为目标得到的各敏感因素的临界点和敏感系数的大小不同。
在《投资者整体财务内部收益率单因素敏感分析图表》中的临界点的意义如下：
当产品价格单独降低 11.49% 时，或当原料价格单独增加 27.54% 时，或当生产负荷单独降低 45.92% 时，是投资者整体财务内部收益率是否满足本项目投资者期望的最低投资回报率 Ic ，回收期单位是年，净现值单位万元。方案一是项目基本方案，其他是复合分析方案。
第六章 风险分析
6.1 阻燃纤维素纤维项目风险因素定性分析
首先对项目的全部风险因素逐一定性分析，涉及到评价指标时均以项目所得税前财务分析指标为目标。其中，项目税前财务内部收益率通常简称为项目财务内部收益率。
6.1.1 生产负荷降低风险
当生产负荷从 100% 降低到 90.00% 时，项目财务内部收益率从 22.12% 降低到 19.43% 。
在上述区间，生产负荷的敏感系数为 +0.2688 。生产负荷的临界点为 – 45.38% 、临界值为 54.62% 。
引起生产负荷降低的可能原因：市场需求变化/竞争对手竞争策略调整/替代产品出现/成本增加/销售不畅/
生产负荷较大降低的可能性分析：
防范规避措施：
风险程度评价：临界点绝对值较大小，敏感程度较高低，发生概率较高低，防范措施效果–，风险程度很强/强/较强/较小/弱。
6.1.2 产品价格降低风险
当销售价格从 100% 降低到 90.00% 时，项目财务内部收益率从 22.12% 降低到 9.95% 。
在上述区间，销售价格的敏感系数为 +1.2174 。销售价格的临界点为 – 11.47% 、临界值为 88.53% 。
引起产品价格降低的可能原因：市场需求变化/竞争对手竞争策略调整/替代产品出现/销售不畅/
防范规避措施：
风险程度评价：临界点绝对值较大小，敏感程度较高低，发生概率较高低，防范措施效果–，风险程度很强/强/较强/较小/弱。
6.1.3 原材料价格升高风险
当原材料价格从 100% 增加到 110.00% 时，项目财务内部收益率从 22.12% 降低到 17.02% 。
在上述区间，原材料价格的敏感系数为 -0.5105 。原材料价格的临界点为 27.26% 、临界值为 127.26% 。
引起原材料价格升高的可能原因：
原材料价格升高的可能性分析：
防范规避措施：
风险程度评价：临界点绝对值较大小，敏感程度较高低，发生概率较高低，防范措施效果–，风险程度很强/强/较强/较小/弱。
6.1.4 多风险因素联合发生风险
当生产目标降低 0.00%，内销价格降低 -8.00%，外销价格降低 -8.00%，内购原材料价格上涨 8.00%，外购原材料价格上涨 8.00% 联合同时发生时，项目财务内部收益率从 22.12% 降低到 8.14% 。
在经营中，许多的不利变化联合发生的事件都可能发生。但发生的概率难以精确估计，从以上事件我们可以看到，在满足最低投资回报的前提下，项目可以承受的比较可能发生的不利因素联合发生时的极限。
6.2 项目风险分析综合评价
项目主要风险因素是:产品产出率降低风险\生产负荷降低风险\产品价格降低风险\原材料价格升高风险\汇率变化风险
防范控制措施的综合评价:—措施实行可对 — 风险全部或部分防范消除或降低风险；–措施实行可对 — 风险全部或部分防范消除或降低风险；–措施实行可对 — 风险全部或部分防范消除或降低风险；– 风险无法规避，————；– 风险无法规避，————。
项目风险程度的综合评价:项目风险程度 / 很强 / 强 / 较强 / 较小 /弱。
项目风险分析综合评价:项目方案风险分析通过/应调整方案规避风险/不应该继续研究。
第七章 新增项目评价结论
经多方案优选比较，选定目标方案的评价结论如下：
1 项目——–,符合×××行业准入的各项标准条件。
2 产品市场：
【请在此简要描述产品市场的可靠性与产品价格的合理性。这段文字将被自动应用到评价结论中。】
3 采购市场：
【主要原料件市场供应与价格的的可靠性描述：】【主要能源动力供应与价格可靠性简要描述：】
4 资金来源：
资本金来源：【 资本金来源1：如何可靠 ；】【 资本金来源2：如何可靠 ；】【 资本金来源3：如何可靠 ；】
债务资金来源：【 流动借款来源：可靠性：】【 建设借款来源：可靠性：】
5 技术管理：
【 如何先进】
6 社会效益：
项目可直接安置就业人员 175 人，年工资总额及提取各项社会保险与住房公积金等合计 384.93 万元，年平均缴纳生产税净额合计 594.94 万元，年国内生产总值增加值 1919.44 万元。
7 经济效益：
年平均净利润 640.60 万元，资本金增量 700.00 万元，资本金增量净利润率 91.51% 。
年平均息税前利润 953.62 万元，总投资增量 3706.07 万元，总投资增量收益率 25.73%。
项目增量税前财务内部收益率 22.12%。高于同行业（通用设备制造）融资前税前财务基准收益率12.00%。
项目投资增量税后财务内部收益率 17.81%。所得税后项目财务内部收益率高于本公司融资前税后财务基准收益率 %。
资本金增量财务内部收益率 22.95% ，高于同行业（通用设备制造）资本金税后财务基准收益率 13.00%。
投资者新增投资财务内部收益率 28.98% ，高于本项目投资者最低可接受的投资回报率 8.00%。
(Ic=8.00%)投资者新增投资财务净现值 3910.38 万元。资本金增量现值 635.12万元，投资者新增投资净现值率 6.1569。
投资者新增投资静态投资回收期 7.59 年,投资者新增投资动态投资回收期 8.31 年。
8 清偿能力：
自投产年起各年利息备付率范围 -1.93—43.12，与各行业利息备付率的最低可接受值 2 相比，表明项目偿还各种借款利息有保证。自投产年起各年偿债备付率范围 -0.11—39.07,与各行业偿债备付率的最低可接受值 1.3 相比，表明项目偿还债务有保证。自投产年起各年资产负债率范围 97.65%—26.88%,与各行业资产负债率的合理区间 30%–60% 相比，表明项目资产负债率比较合理。 本项目以可用资金全部偿还新增建设借款自生产期起最大偿还能力借款偿还期 5.39 年。
9 抗风险能力:
自正式投产年起以生产负荷表示的盈亏平衡点最高 90.55%，最低 29.00%。在“正常年”只要达到生产目标的 45.77% 就可“保本”。
当产品价格单独降低 11.49% 时，或当原料价格单独增加 27.54% 时，或当生产负荷单独降低 45.92% 时，是投资者整体财务内部收益率是否满足本项目投资者期望的最低投资回报率 Ic (8.00%)的临界点。
当 基本预备费率绝对变化5.00%， 涨价预备费率绝对变化1.00%， 产品内销价格相对变化-5.00%， 产品离岸价格相对变化-5.00%， 原料内购价格相对变化5.00%， 原料到岸价格相对变化5.00%， 生产目标实现相对变化-5.00%， 流动资金增加相对变化5.00%，同时复合发生时,项目税前财务内部收益率11.97%，项目税后财务内部收益率9.28%，资本金财务内部收益率8.15%，投资者财务内部收益率14.84%。
10 项目存在问题和建议：
项目存在问题和建议:
项目综合评价结论：
项目符合本行业准入条件标准，产品市场广阔，原料件及燃动力市场充足稳定，权益资金和债务资金来源可靠，设备工艺技术管理先进，符合环保要求，社会效益和经济效益良好，清偿能力有保证，有较强的抗风险能力。
五、结论与建议
鉴于《项目可行性研究报告》在申报和立项过程中起到关键重用，一方面体现项目投资公司对项目的重视，另一方面减少报告反复修改造成的人力财力和时间上的损失，建议找专业的工程咨询公司来完成。
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