期现套利涉及到期货和现货两个市场更多适用于，期现套利只能通过交割来完成
随着比特币交易市场的火热，交易所在推出比特币期货的跑道上也开始了明争暗斗。芝加哥商品交易所（CME ）于2017年12月18日推出比特币期货交易。同年12月10日，芝加哥期权交易所（Cboe）正式挂牌比特币期货交易 ，基差的变动是可以分析和预测的。一旦基差偏离较大，就出现了期现套利的机会。分析正确可以获利，即使分析失误套利的风险也远比单向投机的风险低。
听起来好像有些复杂哦，具体是怎么操作的呢？
就近期盘面举例，5月1日比特币期货价格为9925美元/枚，现货价格为9345美元/枚，基差为580美元/枚。至5月15日，比特币期货价格为8590美元/枚，当日现货价格为8410美元/枚，基差缩小到180美元/枚。如在5月1日，以9925美元/枚的价格开仓卖出一手比特币期货合约，同时以9345美元/枚的价格买入一枚比特币现货。在5月15日时，对期货进行平仓，同时以8410美元/枚的价格卖出比特币。此次期现套利组合盈利就是580-180=400，也就是每手期货保守盈利400点，折算成现货每枚比特币增加盈利400美元。
期现套利主要包括正向基差套利和反向基差套利。上文举例的情形就是正向基差套利，也就是说当现货价格被低估，期货合约价格被高估时，你可以卖出该期货合约，同时买入同等数量的现货，建立套利头寸。当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出对应现货，从中获得利润。相反，当现货价格被高估，期货合约价格被低估时，投资者可以买入该期货合约，同时卖出同等数量现货，建立套利头寸。当现货和期货价格趋于正常时，同时平仓，获利了结，这是反向基差套利。
比特币现货价格跌宕起伏，与期货间的基差经常出现较大偏离。如果你能掌握期现套利的方法，抓住这些机会，那一定可以收获可观的利润。
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