什么是FOF基金

2023-02-24 20:50:48 0

什么是FOF基金

FOF基金的全称为Fund of Funds,直译就是基金中的基金。

平常我们投资的股票型基金,以不同股票组成一个资产篮子;债券型基金,以不同的债券组成一个资产篮子;而FOF基金,则是以不同的基金组成一个资产篮子。

简单来说,FOF基金不参与股票或债券的直接投资,而是专门投资于各类基金。

FOF基金,作为基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种,自上世纪70年代起源于美国以来,其实已经有几十年的发展历史了。近几年来国内才开始推广和发展FOF基金市场。目前,国内投资者对其的认知程度也越来越高。

我们今天就为大家简单科普一下FOF基金的种种。

(一)

FOF基金主要有以下几种类型。

按照投资的种类来分类:

股票型、债券型、货币型、配置型(大类资产轮动)、私募股权型、风险投资型、其它另类资产型...

按照投资标的对象分类:

按照投资策略分类:

按投资标的种类划分:

(二)

投资FOF基金有哪些好处呢?

1.    降低了投资者的投资门槛。

如果投资人如果不投FOF基金,而是直接去投资FOF基金所投资的底层基金,很可能会达不到基金的投资门槛。

一般来说,像私募股权基金、对冲基金的门槛很高,起投门槛有限制(往往达到8位数),也对投资者的流动总资产有要求,很多百万级的投资者往往难以参与投资。

另一方面,如果普通投资者符合投资门槛并且满足流动总资产要求,想配置FOF基金所投的每一只基金,也不是一件易事。

所以对于个人资产达不到门槛的投资者来说,FOF基金就成为普通投资者参与此类高门槛投资的重要方式。

2.    降低了投资者的投资难度和投资成本。

如果说基金经理是满腹经纶、埋头苦干的教师,那么FOF的管理团队就是未雨绸缪、高瞻远瞩的校长。

投资普通的基金,相当于“雇佣”基金经理帮你打理资产。

投资FOF基金,则是“雇佣”金融大咖帮你挑选由不同基金经理管理的基金。

当市场上数百种不同类别、不同风格的基金摆在面前,投资者一定会眼花缭乱,很多投资者为了规避风险,总会什么类型的基金都买一点。

而FOF就能满足投资者多样性和分散性的需求。

不但满足“什么都买一点”的分散性,又能通过专业人士来挑选并建立基金投资组合,有效降低个人投资者的非系统风险,与普通投资者相比专业度更高,基金业绩更有保障。

3.    降低了投资者的投资风险。

FOF基投资于不同的基金,因此“分散性”更高,基金本就比直接投资股票更分散化了,而FOF基金同时买了多只基金,那风险就更加分散化了。

分散性主要体现在几个方面。

(1)行业和类别的分散

这些基金投资于不同的资产(如一级市场股权、二级市场股票)和行业(如科技、医疗等)。

帮助投资者在不同的行业中,抓住新兴行业的增长机会。在不同的资产类别中,抓住行业高增长的机会。

比如当下时间点,二级市场的科技类股票估值已经水涨船高,但作为行业板块中的佼佼者,不能错过。相比而言,科技行业一级市场的早期股权投资更有优势、估值更低、成长性更强。FOF基金可以通过此类权衡,进行更灵活的进行配置。

(2)投资策略的多样化

FOF基金不仅仅是投资一篮子的基金那么简单,其实不仅是投资了更多样化的标的,更是在投资更多样化的投资策略,匹配投资者更精细的投资需求。

(3)管理人的分散

FOF基金根据投资风格和风险偏好选取投资管理人。从目前FOF市场的表现来看,头部资产管理机构的基金往往会更容易收到来自FOF的橄榄枝。

与其来说,把FOF基金看作是一种更分散配置的基金组合,不如将其看作一张普通投资者拿到“头部机构投资机会和投资门槛的“入场券”。

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