费雪效应和国际费雪效应的区别——费雪效应推导实际利率公式
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美国著名的经济学家欧文·费雪发现，当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升，这就是 费雪效应(Fisher Effect)。
简单地说，就是名义利率随着通货膨胀率的变化。它表明：物价水平上升时，利率一般有增高的倾向；而物价水平下降时，利率一般有下降的倾向。
举个栗子——
你的银行储蓄利率有5%，存款在一年后多了5%，说明你比前一年富了吗？这只是理想情况下的假设。
如果当年通货膨胀率3%，那只富了2%的部分；如果通货膨胀率是6%，那2018年100元能买到的商品2019年要106元，而存了一年的钱只有105元，反而买不起这些商品。
所以，区分名义利率和实际利率是很有必要的。我们日常生活中常常提及的利率普遍是名义利率，根据通货膨胀调整后的利率则是实际利率。
名义利率、实际利率和通货膨胀率的关系是：
实际利率=名义利率-通货膨胀率
在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是你的实际购买力。当通货膨胀率变化时，为了求得公式的平衡，名义利率会随之而变化。
费雪方程式
20 世纪初,美国经济学家欧文·费雪在《货币的购买力》一书中提出了交易方程式 , 也被称为费雪方程式:MV=PT
- M 一一货币的数量 ;
- V 一一货币流通速度 ;
- P 一一物价水平 ;
- T 一一各类商品的交易总量。
根据这一方程式，P 的值取决于 M、V、T 3 个变量。费雪分析，在这3个经济变量中：
- M 是一个由模型之外的因素所决定的外生变量 ;
- V 是由制度因素决定的，而制度因素变化缓慢，因而可视为常数 ;
- T 与产出水平保持一定的比例 , 也是大体稳定的。
因此,P的值取决于M数量的变化。交易方程式虽然主要说明 M 决定 P, 但当把 P 视为既定的价格水平时 , 则 为：M=PT/V
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来源：综合自网络
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