简单理解利率对经济的影响

利率这个概念与我们的日常生活息息相关，尤其是在我国的经济大背景下，无论是家庭储蓄、投资，还是个体工商户的生产、经营，都需要根据利率的变化作出合理的决策。

百度百科：利率是指一定时期内利息额与借贷资金额（本金）的比率。利率是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资、投资的决定性因素，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势。

1、国家经济层面

首先说一下社会平均投资回报率。

什么是社会平均投资回报率呢？社会平均投资回报率就是指社会上的人和企业增加投资的边界回报率，可以认为GDP增速比较接近社会平均投资回报率，

X国的社会平均投资回报率10%，贷款利率5%；

Y国社会平均投资回报率2%，贷款利率2%；

哪国利率高？答案是Y国利率高。

利率的高低高低是一个相对的概念，是指相对社会平均投资回报率高还是低，如果利率高于社会平均投资回报率，就会导致贷款欲望减少，流动性紧张，反过来，就是放水，贷款欲望提高，流动性充裕。

我们可以根据利率的高低解释许多经济现象。

日本过去20多年GDP增速接近0，利率也接近0，两者相等，并没有扩大贷款欲望，所以并没有导致通膨。

中国过去40年GDP增速10%左右，贷款利率5-10%，利率一直略低于GDP增速，社会贷款欲望强，结果是温和良性通膨。

欧美过去10年GDP增速1-3%，利率和GDP增速差不多，和日本情况类似，也没有大幅通膨出现。

也就是说，考察一国的利率高低，应该用利率和经济增速比较，而不是看绝对值

2、个人投资方面

就以前期的LPR浮动利率事件举例。

LPR：贷款市场报价利率LPR=MLF+/-X%MLF:公开市场操作利率，指中期借贷便利利率，意思是央行向符合一定资质要求的银行提供贷款的利率。从MLF到LPR，体现的是货币政策从央行到商业银行再到实体经济的传导机制。LPR的价格也参考MLF的价格，MLF价格下调，LPR也会下调，所以大家以后看新闻联播的时候可以多关注下MLF，它可能就关系到你的贷款利息。每个月18家代表性比较好的银行参考MLF利率，结合市场贷款情况进行加点报价，去掉最高值和最低值，取16家算数平均值算出来LPR。

个人住房贷款转成LPR怎么算？

个人住房贷款利率=LPR+/-N%（意思是LPR加或减去N个百分点）

N%=原合同最近的执行利率-2019年12月发布的相应期限LPR（简称加点或减点）。2019年12月发布的5年期LPR是4.8%举个栗子：住房贷款基准利率是4.9%，贷款利率8.5折，执行利率=4.9%x0.85=4.17%;因此，加点是4.17%-4.8%=-0.63%；如果贷款利率上浮10%，执行利率=4.9%X110%=5.39%;因此，加点是5.39%-4.8%=0.59%；（计算加点或减点，首先是先计算你的执行利率，再跟4.8%进行加减就是了）。比如最新公布的LPR是4.75%，上浮10%的贷款利率=4.75%+0.59%=5.34%，比以前的执行利率5.39%低0.05%，因此，挂靠LPR是划算的；如果是85折，贷款利率=4.75%-0.63%=4.12%，也比之前的执行利率4.17%便宜0.05%，因此，挂靠LPR也是划算的。总之，如果未来LPR都持续低于4.8%，挂靠LPR就是划算的。但如果未来LPR高于4.8%，那就不划算了，贷款利率上涨了，这就是挂靠LPR的风险。不过，纵观全球，最近5年，利率应该都不会上行。下行是趋势。最近几年我应该都能享受到LPR下降带来的好处。

读懂利率政策，才能真正掌控你的钱包。

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